Ghosts 'n gobelins est un jeu de plate-forme où le joueur contrôle un chevalier, nommé Sir Arthur, qui doit vaincre les zombies, les ogres, les démons, les cyclopes, les dragons et autres monstres afin de sauver la princesse Prin Prin, qui a été enlevée par Satan, roi de Demon World. En cours de route, le joueur peut ramasser de nouvelles armes, des bonus et des costumes supplémentaires d'armure qui peuvent aider dans cette tâche. Le jeu est souvent considéré comme très difficile par rapport aux normes d'arcade et est généralement considéré comme l'un des jeux les plus difficiles jamais sortis. Le jeu est considéré par GameTrailers.com comme le deuxième jeu le plus difficile au monde jamais réalisé. Le joueur ne peut être touché que deux fois avant de perdre une vie (le premier coup enlève l'armure d'Arthur, et le joueur doit continuer dans ses sous-vêtements jusqu'à terminer le niveau ou trouver l'armure de remplacement). Si le joueur perd une vie, il est retourné au début du niveau, ou à mi-chemin s'il a réussi à aller aussi loin. De plus, chaque durée de vie ne peut durer une certaine durée (généralement environ trois minutes), l'horloge étant réinitialisée au début d'un niveau. Si l'horloge est épuisée, le joueur perd instantanément cette vie. Après avoir vaincu le boss final, mais uniquement avec l'arme croisée (si le joueur n'a pas l'arme croisée, il sera invité à vaincre le boss et à redémarrer au début du niveau 5 et doit répéter à nouveau les rondes 5 et 6, que la bataille soit obtenue immédiatement ou non) pour la première fois que le joueur est informé que la bataille était "un piège conçu par Satan". Le joueur doit ensuite rejouer tout le jeu à un niveau de difficulté plus élevé pour atteindre la véritable bataille finale.